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发布日期:2019-11-01 07:46   来源:未知   阅读:

  中国证监会日前颁布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》以及《关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的通知》两个文件,标志着基金公司为特定客户提供理财服务即“专户理财”的试点工作即将展开。

  基金管理公司特定客户资产管理业务(即“专户理财”)是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的一种活动。[专栏]

  证监会11月30日颁布办法,允许基金公司明年开展5000万元以上的专户理财业务试点,铁算盘综合文字论坛。以改变基金业公募权重偏大的现状。基金业开启专户理财时代后,如何防范利益输送,不仅是市场普遍担忧的问题,也是监管层所担心的问题。[详细]

  在看到大客户专户理财这项业务的积极效应同时,我们也不能忽视其潜在的风险空间。事实上,大客户资产管理业务曾经在资本市场发展过程中扮演过不光彩的角色,当时证券公司开展的专户理财业务出现过提供保底收益、一般理财业务向有利润提成的专户理财业务利益输送等恶性竞争局面,严重伤害了市场的公平,伤害了公募基民的利益,最终证监会不得不对其叫停。[详细]

  监管部门在公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》后,紧锣密鼓地推出了配套文件,以防范可能出现的利益输送问题。《证券投资基金管理公司公平交易制度意见(征求意见稿)》日前已下发到各基金公司。[详细]

  随着基金公司专户理财业务即将开闸,搜狐新闻:德国立得氏瓷砖美缝致力于人类健康与安...40余家符合条件的基金公司都有希望赶上“头班车”。业内人士认为,专户理财开闸带来的增量入市资金有限,其更大现实意义是为市场提供相对稳定的资金来源,优化市场资金结构。 [详细]

  基金公司专户理财业务开闸在即,该项业务将为股市注入多少新鲜血液成为市场关心的问题。对此基金公司人士表示,基金公司开展专户理财业务尚需证监会评审和核准,正式推出预计需要2-3个月。专户理财将为我国股票和债券市场带来相对稳定的资金,将推动我国证券市场进一步发展壮大。 [详细]

  此次颁布的《试点办法》共五章四十条,对专户理财的基本含义、从事专户理财业务的基本行为准则和市场准入条件、业务规范、日常监督管理及法律责任作了详细的规定,并特别针对可能出现的利益输送、承诺保底收益、恶性竞争等违法违规行为作了严格规定。据悉,试点阶段先允许基金管理公司开展5000万元以上“一对一”的单一客户理财业务,今后视单一客户理财业务的开展情况,待条件成熟时,再择机推出一对多的集合理财业务。[详细]

  继通过QDII业务走向海外之后,近日出台的关于基金专户理财的有关试行办法又给基金公司的业务发展带来更大的拓展空间。今后,基金公司将不止单靠公募基金一条腿走路,零售与批发业务的并举将为做优做强基金行业开辟新的广阔天地。[详细]

  允许基金管理公司开展特定客户资产管理(专户理财)业务,逐步开辟和扩大机构理财市场,既有利于解决资产管理业务结构失衡问题,也有利于提升我国基金业的综合竞争力,同时能够更好地促进证券市场的稳定和健康发展。[详细]

  如果说,基金QDII业务的开闸宣告基金投资“短腿”时代的结束。那么,随着专户理财业务的开闸,基金也将走出“散户时代”,优化市场资金结构,更好地发挥机构投资者稳定市场发展的作用。[详细]

  《试点办法》规定:专户理财业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。资产管理人可以与资产委托人约定,根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内,业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。业内人士认为,专户理财允许基金公司根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬,使基金公司摆脱了单一依靠管理费收入的限制,同时有利于基金公司留住人才。[详细]

  根据《试点办法》,专户理财的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品和证监会规定的其他投资品种,较公募基金增加了对基金的投资。[详细]

  相比目前运行的开放式基金和封闭式基金,基金公司开展专户理财业务时,可以并行收取固定管理费用和业绩报酬。在与资产委托人约定的前提下,根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。但在一个委托投资期间内,业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。[详细]

  业内人士认为,专户理财业务推出后肯定会受到广泛关注,但是拥有5000万资产以上的法人、个人投资者此前都有自己的理财渠道或理财产品,在该业务推出初期不会马上追捧,“这个市场需要一个培育期。” [详细]

  市场期待已久的基金公司专户理财业务正式“开闸”。业内人士认为,这将有助于改善基金公司现有的资产管理结构不均衡,以及保持基金公司资产管理规模稳定,但要切实处理好公募基金和基金理财专户的利益冲突问题。[详细]

  在证监会发布基金公司专户理财的试点办法的同时,一份名为《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的征求意见稿也下发到各基金公司。据了解,该文件是基金公司开展专户理财的配套性文件,对基金公司所管理的所有投资组合的公平交易进行了具体的规定。 有业内人士分析,此时出台征求意见稿正是为了消除市场对基金公司开展专户理财业务的疑虑,因为此前市场一直担心基金公司会因专户理财业务而可能损害公募基金的利益。[详细]

  基金业内盛行多年的“特定客户资产管理组合优于开放式基金,开放式基金优于封闭式基金”的利益排序很快将不再具有实际意义,因为基金利益输送的链条将被彻底切断。在《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》正式颁布的同时,《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》也开始在业内公开征求意见。作为切断利益输送链条的四把利刃,“投资决策、交易分配、监控监查和信息披露”四个环节,共同组成了一套完整严密的公平交易制度。[详细]